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“一号文件”连续16年聚焦农业 资本市场多路径影响在途

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  本报记者 李维 北京报道

  导读

  在分析人士看来,一号文确定的农业农村优先发展关键词,有望对农业类板块的短期表现和长期估值中枢形成提振作用。

  农业发展对于资本市场的影响正在进一步落地。

  2月19日,今年的“一号文件”——《中共中央、国务院关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》》(下称“一号文”)正式下发,其中提及多个举措将对资本市场带来影响。

  在分析人士看来,一号文确定的农业农村优先发展关键词,有望对农业类板块的短期表现和长期估值中枢形成提振作用。

  21世纪经济报道记者同时了解到,一号文对农业领域的积极影响也将体现在多个具体层面。

  一方面,一号文指出,“地方政府债券资金要安排一定比例用于支持农村人居环境整治、村庄基础设施建设等重点领域”;同时表示要“支持重点领域特色农产品期货期权品种上市”。

  另一方面,一号文对于加快突破农业关键核心技术的表态,也被视为资本市场中农业科技概念股的投资机会。

  农业板块获提振

  一号文带给资本市场的影响是直观的。

  由于一号文将农业农村优先发展写入文件标题,在业内人士看来,这一明确的定调降促使农业类板块获得短期提振,而长期估值也有望上移。

  “今年中央一号文件确定农业农村优先发展为总方针,以实施乡村振兴战略为总抓手,对标全面建成小康社会‘三农’工作必须完成的硬任务,适应国内外复杂形势变化对农村改革发展提出的新要求,深化农业供给侧结构性改革。”信达证券农林牧渔行业分析师康敬东2月20日表示,“农业农村发展全面提速,板块短期行情有望提振,长期估值中枢有望上移。”

  事实上,一号文件下发的首个交易日的市场表现也印证了上述分析。

  据Wind数据显示,中信农林牧渔指数2月20日涨幅高达2.47%,全天涨幅排名全部同类行业指数之首。而该上涨趋势已持续有时日——自节后的2月11日以来,8个交易日累计上涨已达17.62%,分别超过上证指数、创业板指同期涨幅12.16和6.83个百分点。

  在具体行业中,一号文提出的“大豆振兴计划”和“奶业振兴行动”被视为特定行业的关注机会。

  “一号文件首次提出实施‘大豆振兴计划’,多途径扩大种植面积。”国盛证券农林牧渔分析师丁婷婷表示,“此次扩大大豆种植面积意图保障大豆的国内供给,减少对进口大豆的依赖,关注规模种植种业龙头北大荒(600598.SH)。”

  “文件指出实施奶业振兴行动,加强优质奶源基地建设,升级改造中小奶牛养殖场,实施婴幼儿配方奶粉提升行动。合理调整粮经饲结构,发展青贮玉米、苜蓿等优质饲草料生产。关注上游奶牛养殖企业西部牧业(300106.SZ)、现代牧业(1117.HK),以及伊利股份(600887.SH)、蒙牛乳业(2319.HK)、澳优(1717.HK)等。”丁婷婷同时指出。

  亦有部分卖方机构看好农业板块下的细分垂直领域。例如联讯证券分析师石山虎就认为生猪养殖产业链有待关注。

  “我们建议推荐农业产业链生猪养殖。养殖行业产能下降、能繁母猪数量减少明显、饲料用量呈现减少趋势。” 石山虎2月20日表示。

  值得一提的是,一号文件有关“支持重点领域特色农产品期货期权品种上市”,也被视为金融手段助力农业发展的重要举措。

  事实上,加快农产品期货发展也一直被监管层所提及,2017年9月,证监会副主席方星海指出要逐步推出包括纸浆、20号标准橡胶、生猪、化肥、马铃薯等在内的农产品期货品种,郑商所总经理熊军去年底也表示,郑商所正在考虑酝酿红枣、尿素、纯碱、短纤、花生、咖啡等一系列新的农产品期货。

  “期货品种的进一步上市有望提高农业类企业的风险管理能力,进而降低其业绩的不确定性,增强市场的可预期性。”上海一家上市券商农林牧渔分析师方斌(化名)2月20日表示。“这也将在基本面上利好农业股。”

  基建、科技被关注

  另据21世纪经济报道记者发现,农村基建和农业科技成为了一号文下发后机构关注的重点。

  例如在农村基建上,一号文件就提出实施“村庄基础设施建设工程”,加强农村饮水、交通、电网、物流、宽带网络、危房改造等方面的建设;此外还提出地方政府债券资金要安排一定比例用于该领域投入。

  “农村的基础设施建设市场显然有着较大的开拓空间,这不仅仅是农业类公司的利好,机械、建筑类上市公司也能从中挖掘业绩机会。”方斌表示,“基础设施建设的强化,反过来又能促进农业发展,例如物流基础的优化,无疑会进一步降低农业生产经营成本,利好基本面。”

  在科技领域,一号文也进行了强调。“强化创新驱动发展,实施农业关键核心技术攻关行动,培育一批农业战略科技创新力量,推动生物种业、重型农机、智慧农业、绿色投入品等领域自主创新。”

  “我们认为目前国内农业发展需要提高生产效率,而农业科技将成为被重点推动的板块。”方斌表示,“在投资逻辑上,可以更多关注在农业,特别是种业领域具有领先科学技术且基本面好的公司。”

  康敬东亦认为,提高科技含量也将成为提高农业生产效率的方式之一。

  “我们认为未来农业调结构和保供应主要从稳定现有耕地和可播种面积以及提高适度规模化经营水平、提升科技含量从而提高农业生产效率来保障我国粮食供应安全。”康敬东指出。

  天风证券首席分析师吴立也指出,在加快突破农业关键技术核心的基础上,转基因育种的产业化有望加速。

  “我国大宗农产品(如玉米、大豆等)缺乏国际竞争力,尤其是大豆进口量高达9000多万吨,通过转基因育种技术的推广来提升国内玉米和大豆产业的竞争力迫在眉睫。预计2019-2020年我国转基因育种的推进有望加快,会带来种业的升级和投资机会。” 吴立指出。

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